نشانههای نگرانکننده در مشتقات اتریوم: آیا صعود به مرز ۴۰۰۰ دلار در خطر است؟
تحلیل دادههای بازار مشتقات اتریوم حاکی از ضعف قابل توجه در شتاب خرید است، موضوعی که میتواند خوشبینی معاملهگران نسبت به عبور قیمت از سطح ۴۰۰۰ دلار را با تردید مواجه کند.
بر اساس گزارش اخیر کوینتلگراف، شاخصهای کلیدی در بازارهای آتی و اختیار اتریوم نشاندهنده کاهش تمایل سرمایهگذاران برای باز کردن پوزیشنهای جدید در سطوح قیمتی بالاتر است. این در حالی است که قیمت اتریوم در هفتههای اخیر روندی نسبتاً صعودی داشته و به محدوده ۳۶۰۰ دلار نزدیک شده بود.
یکی از مهمترین نشانههای هشداردهنده، کاهش نرخ تأمین مالی (Funding Rate) در قراردادهای آتی اتریوم است. این نرخ که نشاندهنده تعادل بین خریداران و فروشندگان است، به سطحی نزدیک به صفر رسیده که حاکی از کاهش اشتیاق برای پوزیشنهای لانگ (خرید) میباشد.
همچنین، حجم معاملات اختیار معاملههای اتریوم نیز کاهش محسوسی داشته است. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که معمولاً در آستانه حرکات قوی قیمتی، شاهد افزایش فعالیت در این بخش هستیم که اکنون غایب به نظر میرسد.
جان استون، تحلیلگر ارشد در Glassnode، در این رابطه میگوید: “دادههای مشتقات معمولاً پیشرو هستند. وضعیت فعلی نشان میدهد که بازیگران بزرگ بازار هنوز برای یک رالی قوی به سمت ۴۰۰۰ دلار آماده نیستند.”
تحلیل و پیامدهای کلیدی
ضعف در شاخصهای مشتقات اتریوم در شرایطی رخ داده که این ارز دیجیتال در ماههای اخیر عملکرد نسبتاً خوبی داشته و بسیاری از کارشناسان پیشبینی میکردند که به زودی شاهد شکست مقاومت روانی ۴۰۰۰ دلار خواهیم بود. اما دادههای فعلی چه پیامدی برای بازار دارد؟
اولاً، کاهش نرخ تأمین مالی و حجم معاملات اختیار معامله نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران نهادی و تریدرهای بزرگ است. این گروهها معمولاً از طریق مشتقات اقدام به موقعیتگیری میکنند و عدم تمایل آنها میتواند به معنای تردید در مورد پتانسیل صعودی بازار باشد.
ثانیاً، در صورت تداوم این روند، احتمال اصلاح قیمتی افزایش مییابد. بازار اتریوم در هفتههای اخیر رشد قابل توجهی داشته و بسیاری از شاخصها در مناطق اشباع خرید قرار گرفتهاند. ضعف در مشتقات ممکن است بهانهای برای کسب سود توسط معاملهگران کوتاهمدت شود.
با این حال، نباید فراموش کرد که بنیادهای اتریوم همچنان قوی هستند. بهروزرسانیهای اخیر شبکه، کاهش عرضه از طریق سوزاندن توکنها و رشد اکوسیستم دیفای (DeFi) میتوانند در بلندمدت از قیمت حمایت کنند. اما به نظر میرسد در کوتاهمدت، مسیر دستیابی به ۴۰۰۰ دلار هموار نیست.
برای سرمایهگذاران، این وضعیت میتواند چند استراتژی را پیش رو بگذارد: انتظار برای تثبیت قیمت در سطوح پایینتر قبل از ورود مجدد، استفاده از استراتژیهای محافظهکارانه مانند خرید پلهای، یا نظارت دقیق بر تغییرات در شاخصهای مشتقات برای یافتن نشانههای بازگشت روند.
منبع: کوینتلگراف
