حجم معاملات و موقعیت‌های باز آتی سولانا در CME بیش از سه برابر شد: حرکت به سمت ETF تقویت می‌شود

در یک رشد چشمگیر که نشان‌دهنده افزایش علاقه نهادهای مالی به سولانا است، حجم معاملات و موقعیت‌های باز (Open Interest) قراردادهای آتی این ارز دیجیتال در صرافی CME در ماه ژوئیه بیش از سه برابر افزایش یافته است. این رشد قابل توجه همزمان با تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر سولانا در آینده نزدیک رخ داده است.

بر اساس داده‌های منتشر شده، حجم معاملات آتی سولانا در CME در ماه ژوئیه به ۱.۴ میلیارد دلار رسید که نسبت به ماه ژوئن افزایشی ۳۳۰ درصدی را نشان می‌دهد. همچنین ارزش موقعیت‌‌های باز این قراردادها از ۲۳۰ میلیون دلار در اوایل ژوئیه به بیش از ۷۴۰ میلیون دلار در پایان ماه رسید.

این رشد سریع در حالی اتفاق افتاده که CME تنها از اواخر ژانویه ۲۰۲۴ معاملات آتی سولانا را راه‌اندازی کرده بود. تحلیلگران معتقدند این افزایش ناگهانی نشان‌دهنده تقاضای فزاینده نهادهای بزرگ برای دسترسی به سولانا از طریق کانال‌های نظارت‌شده است.

جیمز کوپر، تحلیلگر ارشد در BlockTower Capital، در این رابطه می‌گوید: رشد سریع معاملات آتی سولانا در CME نشان‌دهنده دو روند مهم است: نخست، پذیرش روزافزون سولانا به عنوان یک دارایی دیجیتال اصلی توسط نهادهای مالی، و دوم، افزایش انتظارات بازار برای راه‌اندازی ETFهای سولانا پس از موفقیت ETFهای بیت‌کوین و اتریوم.

این تحولات در حالی رخ می‌دهد که چندین شرکت بزرگ مدیریت دارایی از جمله وینکل‌اس‌اکس (21Shares) و وانریک (VanEck) اخیراً درخواست‌هایی برای راه‌اندازی ETFهای مبتنی بر سولانا به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده‌اند.

تحلیل و پیامدهای کلیدی

رشد انفجاری معاملات آتی سولانا در بزرگترین بازار مشتقات سنتی جهان، چند پیام مهم برای اکوسیستم کریپتو دارد:

اولاً، این رشد نشان می‌دهد که سولانا به طور فزاینده‌ای به عنوان یکی از دارایی‌های دیجیتال اصلی در کنار بیت‌کوین و اتریوم مورد پذیرش نهادهای مالی قرار گرفته است. افزایش موقعیت‌های باز نشان‌دهنده تمایل بازیگران بزرگ به حفظ مواجهه بلندمدت با این دارایی است.

ثانیاً، همبستگی قوی بین رشد معاملات آتی و گمانه‌زنی‌های ETF نشان می‌دهد که بازار در حال پیش‌خرید این رویداد بالقوه است. تجربه ETFهای بیت‌کوین نشان داده که چنین محصولاتی می‌توانند جریان‌های نقدی قابل توجهی را به سمت یک دارایی هدایت کنند.

ثالثاً، از منظر فنی، افزایش عمق بازار مشتقات سولانا می‌تواند به کاهش نوسانات قیمت کمک کند و آن را برای سرمایه‌گذاران نهادی جذاب‌تر سازد. این امر به نوبه خود می‌تواند چرخه virtuous (فضیلت‌آمیز) از افزایش نقدینگی و پذیرش را ایجاد کند.

با این حال، ریسک‌های مهمی نیز وجود دارد. تصمیم SEC درباره ETFهای سولانا نامشخص است و این نهاد پیش‌تر نگرانی‌هایی درباره وضعیت قانونی سولانا به عنوان یک اوراق بهادار ابراز کرده است. همچنین، رقابت فزاینده میان زنجیره‌های هوشمند ممکن است در بلندمدت موقعیت سولانا را به چالش بکشد.

در کوتاه‌مدت، این تحولات می‌تواند به ادامه روند صعودی قیمت سولانا کمک کند، به ویژه اگر شواهدی از پیشرفت درخواست‌های ETF مشاهده شود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که بخشی از این رشد ممکن است قبلاً در قیمت لحاظ شده باشد و هرگونه تأخیر یا رد درخواست‌های ETF می‌تواند اصلاح قیمتی قابل توجهی ایجاد کند.

منبع: The Block