رید دالیو: تخصیص ۱۵ درصد از سبد سرمایهگذاری به بیتکوین و طلا در شرایط بحران بدهی آمریکا
رید دالیو، میلیاردر معروف و بنیانگذار شرکت سرمایهگذاری بریجواتر، در جدیدترین اظهارات خود هشدار داد که اقتصاد آمریکا در چرخه خطرناک بدهی (Debt Doom Loop) گرفتار شده و به سرمایهگذاران توصیه کرد ۱۵ درصد از پرتفوی خود را به داراییهای غیردولتی مانند بیتکوین و طلا اختصاص دهند.
به گفته این سرمایهگذار افسانهای، دولت آمریکا با چاپ پول و استقراض بیش از حد در حال ایجاد تورم فزاینده است که در نهایت به کاهش ارزش دلار منجر خواهد شد. دالیو این سناریو را “چرخه مرگبار بدهی” توصیف میکند که در آن دولت برای پرداخت بدهیهای خود مجبور به چاپ پول بیشتر میشود و این چرخه معیوب ادامه مییابد.
دالیو که پیشتر نیز از طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم نام برده بود، حالا بیتکوین را نیز به فهرست داراییهای پیشنهادی خود اضافه کرده است. او معتقد است این دو دارایی میتوانند نقش مهمی در تنوع بخشی سبد سرمایهگذاری و محافظت از سرمایه در برابر تورم ایفا کنند.
بر اساس تحلیل دالیو، در شرایط فعلی که نرخ بهره واقعی منفی است و بانکهای مرکزی در سراسر جهان به چاپ پول ادامه میدهند، داراییهای سنتی مانند اوراق قرضه دولتی بازدهی واقعی منفی دارند. این در حالی است که هم طلا و هم بیتکوین دارای عرضه محدود هستند و میتوانند در بلندمدت ارزش خود را حفظ کنند.
تحلیل و پیامدهای کلیدی
اظهارات دالیو در شرایطی مطرح میشود که بازارهای جهانی با چالشهای متعددی روبرو هستند. افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، جنگ اوکراین و رکود احتمالی اقتصاد جهانی، سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن سوق داده است.
توصیه دالیو به تخصیص بخشی از پرتفوی به بیتکوین میتواند تأثیر قابل توجهی بر پذیرش نهادی این دارایی دیجیتال داشته باشد. به عنوان یکی از تأثیرگذارترین چهرههای وال استریت، نظر او میتواند بسیاری از سرمایهگذاران محافظهکار را به بازنگری در استراتژیهای خود وادارد.
از سوی دیگر، این اظهارات در شرایطی مطرح میشود که بیتکوین پس از سقوط شدید در سال ۲۰۲۲، در سال جاری تا حدی توانسته اعتماد سرمایهگذاران را جلب کند. پذیرش روزافزون توسط نهادهای مالی و تصویب صندوقهای ETF بیتکوین در کشورهای مختلف، از جمله عواملی هستند که میتوانند پیشنهاد دالیو را تقویت کنند.
با این حال، سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که بیتکوین همچنان دارایی پرنوسانی است و تخصیص بخشی از پرتفوی به آن باید با در نظر گرفتن تحمل ریسک فردی انجام شود. توصیه دالیو بیشتر بر اساس سناریوی تورمی شدید و ضعف دلار آمریکا است که ممکن است در کوتاهمدت محقق نشود.
در بلندمدت، اگر پیشبینیهای دالیو درباره بحران بدهی آمریکا محقق شود، احتمالاً شاهد افزایش تقاضا برای هر دو دارایی بیتکوین و طلا خواهیم بود. این موضوع میتواند به تثبیت جایگاه بیتکوین به عنوان “طلای دیجیتال” در سبد داراییهای نهادی کمک کند.
منبع: کوینتلگراف
