سهام شرکتهای دارای ذخایر ارز دیجیتال به ۱۶۰ میلیارد دلار رسید؛ سرمایهگذاران به دنبال مواجهه با سهام
بر اساس گزارش جدیدی از The Block، ارزش بازار شرکتهایی که بخشی از ذخایر خزانهداری خود را به ارزهای دیجیتال اختصاص دادهاند، به رکورد ۱۶۰ میلیارد دلار رسیده است. این رشد چشمگیر نشاندهنده افزایش علاقه سرمایهگذاران به دسترسی غیرمستقیم به بازار کریپتو از طریق سهام این شرکتها است.
شرکتهای پیشرو در این حوزه مانند میکرواستراتژی (MicroStrategy)، تسلا (Tesla) و بلاک (Block) با اختصاص بخش قابل توجهی از داراییهای خود به بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال، به گزینههای جذابی برای سرمایهگذاران تبدیل شدهاند. به گفته تحلیلگران، این استراتژی که به عنوان “بازی خزانهداری” (Treasury Plays) شناخته میشود، به شرکتها اجازه میدهد تا از نوسانات بازار کریپتو بهرهبرداری کنند.
میکرواستراتژی به عنوان پیشگام این رویکرد، در حال حاضر بیش از ۱۵۸ هزار بیتکوین در اختیار دارد که ارزش آن در زمان نگارش این گزارش به بیش از ۱۰ میلیارد دلار میرسد. این شرکت تنها در سه ماهه اول سال ۲۰۲۴، بیش از ۱.۵ میلیارد دلار دیگر به خرید بیتکوین اختصاص داده است.
کارشناسان معتقدند این روند نشاندهنده تغییر اساسی در نحوه نگرش شرکتهای بزرگ به ارزهای دیجیتال است. جیسون اورنشتاین، تحلیلگر ارشد بازارهای دیجیتال در موسسه تحقیقاتی دلیگیت، در این باره میگوید: “شرکتها به جای اینکه صرفاً به عنوان یک سرمایهگذاری پرریسک به کریپتو نگاه کنند، اکنون آن را به عنوان بخشی اساسی از استراتژیهای بلندمدت خزانهداری خود در نظر میگیرند.”
منبع: The Block
تحلیل و پیامدهای کلیدی
رشد ارزش بازار شرکتهای دارای ذخایر کریپتو به ۱۶۰ میلیارد دلار، چند پیامد مهم برای اکوسیستم ارزهای دیجیتال و بازارهای مالی سنتی دارد:
اولاً، این روند نشاندهنده افزایش مشروعیت داراییهای دیجیتال در میان نهادهای مالی سنتی است. وقتی شرکتهای بزرگی مانند میکرواستراتژی بخش عمدهای از داراییهای خود را به بیتکوین اختصاص میدهند، در واقع به سرمایهگذاران نهادی و خرد این سیگنال را میفرستند که ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی معتبر پذیرفته شدهاند.
ثانیاً، این استراتژی میتواند نوسانات بازار کریپتو را کاهش دهد. با ورود سرمایهگذاران نهادی از طریق کانالهای سنتیتر مانند سهام، احتمالاً شاهد کاهش نوسانات شدید قیمتی که معمولاً بازار کریپتو را تحت تأثیر قرار میدهد، خواهیم بود.
ثالثاً، این روند ممکن است منجر به ایجاد محصولات مالی جدیدی شود. صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) متمرکز بر شرکتهای دارای ذخایر کریپتو میتوانند گزینه بعدی جذاب برای سرمایهگذارانی باشند که به دنبال مواجهه غیرمستقیم با بازار ارزهای دیجیتال هستند.
با این حال، خطراتی نیز وجود دارد. وابستگی ارزش سهام این شرکتها به قیمت بیتکوین میتواند منجر به همبستگی شدید بین این دو شود. در صورت اصلاح شدید قیمتهای کریپتو، ممکن است شاهد کاهش قابل توجه ارزش سهام این شرکتها باشیم.
به نظر میرسد در میانمدت، این روند ادامه خواهد یافت، به ویژه با توجه به تأیید ETFهای بیتکوین و انتظارات مثبت از بازار گاوی احتمالی در سال ۲۰۲۴. شرکتهای بیشتری احتمالاً به این استراتژی روی خواهند آورد، که میتواند منجر به افزایش تقاضای نهادی برای بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال اصلی شود.
