افزایش چشمگیر معاملات آپشن بیتکوین و اتریوم نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران پیش از انتشار شاخص تورم آمریکا
تحلیلگران بازار گزارش میدهند که حجم معاملات باز (Open Interest) در قراردادهای آپشن بیتکوین و اتریوم به سطح قابل توجهی افزایش یافته است، که نشاندهنده احتیاط فعالان بازار در آستانه انتشار دادههای مهم شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا) روز سهشنبه است.
بر اساس دادههای اخیر، حجم معاملات باز آپشنهای بیتکوین به 17.8 میلیارد دلار و اتریوم به 9.2 میلیارد دلار رسیده که بیانگر افزایش نگرانیها در میان معاملهگران است. این افزایش عمدتاً در قراردادهای با تاریخ انقضای کوتاهمدت مشاهده میشود که همزمان با زمان انتشار گزارش CPI است.
گزارش CPI که معیار کلیدی تورم در آمریکا محسوب میشود، تأثیر مستقیمی بر انتظارات بازار از سیاستهای پولی فدرال رزرو دارد. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که سرمایهگذاران دیجیتال به دنبال محافظت از سبدهای خود در برابر نوسانات احتمالی ناشی از این گزارش هستند.
به گفته کارشناسان، افزایش حجم معاملات آپشنهای فروش (Put Options) نسبت به خرید (Call Options) نشاندهنده تمایل بیشتر معاملهگران به پوشش ریسک (Hedging) در شرایط فعلی است. این الگو معمولاً زمانی ظاهر میشود که بازار انتظار نوسانات قابل توجهی را دارد.
منبع: The Block
تحلیل و پیامدهای کلیدی
این افزایش چشمگیر در معاملات آپشن دو پیام مهم برای بازار ارزهای دیجیتال دارد. اولاً نشاندهنده بلوغ روزافزون بازار است که در آن بازیگران اصلی از ابزارهای مالی پیچیدهتری برای مدیریت ریسک استفاده میکنند. ثانیاً بیانگر حساسیت بالای داراییهای دیجیتال به شاخصهای کلان اقتصادی است.
از منظر تکنیکال، تمرکز معاملات بر روی تاریخهای انقضای کوتاهمدت نشان میدهد که معاملهگران انتظار نوسانات شدید قیمتی در روزهای آینده را دارند. این وضعیت ممکن است به دو سناریو منجر شود: اگر گزارش CPI بهتر از انتظارات باشد، ممکن است شاهد رالی قیمتی در بیتکوین و اتریوم باشیم. اما اگر دادههای تورم بالاتر از پیشبینیها باشد، احتمال اصلاح قیمتها وجود دارد.
نکته جالب توجه، افزایش نسبی تقاضا برای آپشنهای فروش در عمقهای قیمتی پایینتر است که نشان میدهد برخی سرمایهگذاران نگران سناریوی ریزش شدید بازار هستند. این رفتار ممکن است نشاندهنده این باشد که بخشی از بازار هنوز از شوکهای قبلی ناشی از سیاستهای انقباضی فدرال رزرو بهبود نیافته است.
در بلندمدت، این تحرکات نشان میدهد که چگونه بازار کریپتو به طور فزایندهای با بازارهای مالی سنتی همبستگی پیدا کرده است. برای سرمایهگذاران، این به معنای نیاز به توجه بیشتر به شاخصهای کلان اقتصادی و مدیریت فعالتر سبدهای سرمایهگذاری است.
