شاخص داو جونز ۶۰۰ واحد سقوط کرد؛ افزایش احتمال کاهش نرخ بهره پس از کاهش شدید اشتغال‌زایی

در واکنش به انتشار داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا، شاخص داو جونز صنعتی روز جمعه با افت بیش از ۶۰۰ واحدی مواجه شد. این کاهش که یکی از شدیدترین افت‌های سال جاری محسوب می‌شود، همزمان با افزایش چشمگیر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه‌های آینده رخ داد.

بر اساس گزارش وزارت کار آمریکا، تعداد مشاغل ایجاد شده در بخش غیرکشاورزی در ماه مه تنها ۷۵ هزار مورد بوده که بسیار کمتر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران (۱۸۵ هزار مورد) است. همچنین نرخ بیکاری به ۳.۹ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.

این آمار ضعیف باعث شد بازارهای مالی به سرعت دیدگاه خود را درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو تغییر دهند. بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر به بیش از ۷۰ درصد رسید، در حالی که این رقم پیش از انتشار گزارش کمتر از ۵۰ درصد بود.

در بازارهای جهانی نیز واکنش‌های مشابهی مشاهده شد. شاخص S&P 500 حدود ۱.۴ درصد و ناسداک نزدیک به ۲ درصد افت کردند. در مقابل، قیمت طلا به بالاترین سطح سه هفته اخیر صعود کرد و بازده اوراق خزانه داری ۱۰ ساله آمریکا به زیر ۴.۳ درصد رسید.

تحلیل و پیامدهای کلیدی

افت شدید شاخص‌های سهام آمریکا در پی انتشار داده‌های ضعیف اشتغال، نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به سیگنال‌های اقتصادی است که می‌تواند بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر بگذارد. این روند چند پیامد مهم برای سرمایه‌گذاران دارد:

۱. تغییر انتظارات از سیاست پولی: بازار اکنون با اطمینان بیشتری منتظر کاهش نرخ بهره در سال جاری است. این تغییر نگرش می‌تواند به حمایت از قیمت دارایی‌های ریسکی مانند سهام و ارزهای دیجیتال منجر شود.

۲. تضعیف دلار آمریکا: کاهش نرخ بهره معمولاً با تضعیف ارزش دلار همراه است که این موضوع می‌تواند برای صادرکنندگان آمریکایی مثبت باشد، اما از طرف دیگر قیمت کالاهای اساسی را تحت تأثیر قرار دهد.

۳. فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری: بخش‌هایی مانند مسکن و خودرو که به نرخ بهره حساس هستند، ممکن است از این شرایط بهره‌مند شوند. همچنین شاهد جریان سرمایه به سمت بازارهای نوظهور خواهیم بود.

۴. تأثیر بر بازار کریپتو: در کوتاه مدت، کاهش نرخ بهره معمولاً برای دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال مثبت ارزیابی می‌شود. با این حال، اگر نشانه‌های رکود اقتصادی تقویت شود، ممکن است این تأثیر مثبت محدود باشد.

کارشناسان هشدار می‌دهند که اگرچه داده‌های فعلی احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داده‌اند، اما فدرال رزرو همچنان بر شاخص تورم تمرکز دارد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید منتظر داده‌های تورم ماه آینده باشند تا تصویر کامل‌تری از مسیر پیش‌روی سیاست پولی به دست آورند.

منبع: Dow Jones